美联储原油价格_美联储原油价格走势图

1.美国通胀指数(CPI)对原油有影响吗？

2.历史上美元加息周期中原油走势怎么颠覆常理

3.美联储加息对原油什么影响?

4.油价调整最新消息：美联储将如何影响原油价格

经济都是在错综复杂的纽带中联系运行着。美联储利率决议一般一年要举行八次，其中一半时间是有召开新闻发布会的，一半时间没有。

美联储决议一般会对货币政策作出调整。一般有加息和降息两种。

加息的时候美国收紧银根，人们倾向于储蓄，这就导致流通在美国市场上的美元减少，美元价格上涨，与美元挂钩的原油作为商品就要出现一个价格下跌的过程。

简单来说，加息对原油是一个利空。相反，降息对原油是个利好。

这个主要是按照消息面来分析，实战的时候，要注意考虑局部战争对原油波动的影响。特别是有产油的中东国家的局部战争，会造成石油紧张，原油飞涨，这个因素实战中需要考虑。

做原油记住一句话，消息为辅，技术为主。任何消息都是短暂的影响，最终都会反映到技术上。

美国通胀指数(CPI)对原油有影响吗？

美联储加息会对原油带来何种影响，短期是利空，

其实不管是原油还是其他大宗商品，美指强势强势都会带来下行压力;

但是决定原油中长期走势的还是经济基本面和供需变化。

如果说加息是利空，那么降息应该是利多，但是2008年金融危机爆发，美国取了超宽松的货币政策，

美联储，全称为美国联邦储备系统，是美国的货币政策主管机关，和我国的央行一样，职责都是维持地区合理通胀水平，稳定金融市场，即在通货膨胀时，取紧缩的货币政策，比如加息，而在通货紧缩时，取宽松的货币政策，比如降息。

美联储并不是国有的，它是由国会授权成立，会员银行联合成立的独立机构，同时，美联储存在以下的功能：

1、指导各个联邦储备银行的政策权力，比如，各联邦储备银行的预算及开支是由美联储批准的，美联储可以任命每个联邦储备银行三分之一的董事席位，每个联邦储备银行董事会提名的行长也是由美联储来批准。

2、美联储具有行使作为国家支付系统的权利，保护消费信贷的权力和义务；美联储还是美国国库和的银行，为财务部及机构提供金融服务，维护美国整个金融系统的稳定运行。

一、美联储运作机制

独立性

作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权利。它被看作是独立的中央银行因其决议无需获得或者立法机关的任何高层的批准，它不接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国会任期。其财政独立是由其巨大的赢利性保证的，主要归功于其对公债的所有权。它每年向返还几十亿美元。当然，美联储服从于美国国会的监督，后者定期观察其活动并通过法令来改变其职能。同时，美联储必须在建立的经济和金融政策的总体框架下工作。

决策原理

美国所有吸收储户存款的金融机构在美联储都有一个储备金账户（Re-serve Account）。这些金融机构除了美联储的会员银行外，还包括信用社（Credit Union）、存协会（S-ings and Loan Association）、外国银行在美国的分支机构等。美联储要求所有在美国吸收储户存款的金融机构都必须存一部分资金在美联储应付储户突然的需要。这个资金账户被称为储备金账户。根据美联储的要求，每个机构的储备金账户余额不能低于它所吸纳的短期存款的一定比例。这个比例被称为储备金率或存款准备金率（Reserve Requirement Ratio）。

历史上美元加息周期中原油走势怎么颠覆常理

一、 美国CPI

美国的CPI数据即美国居民消费物价指数，它能够反应美国居民家庭消费的物价水平变动，一般而言，该数据越高，说明目前美国的物价增加越快，通胀水平越高，然而通胀过高，GDP却未能反映经济表现向好时，是会引起恶性通货膨胀的，因此，在CPI数据高企时，导致社会生产活动出现过分供应时，造成货币流动性二次增加，继而形成恶性循坏，美联储为了抑制恶性通胀增长，是很可能进行加息的措施的。所以，美国CPI数据增长越快，数值越高，越会促进美联储加息的决策。美联储如果加息，美元将升值，资同时金从其他市场流出，流向美元资产，原油价格下跌;反之，美联储降息：美元贬值，资金从美元资本市场流出，流向其他市场包括原油市场，原油价格上涨。

二、 美国PPI

PPI，即生产者物价指数，是能够衡量企业购买物品和劳务的总费用，也就是企业的生产成本，而这些支出，最终将会由于消费者购买商品而转移到消费者身上，因此其反应的经济状况跟CPI是一样的，也就是说，美国的PPI数据增长越快，反应美国当前的通胀水平越高，或诱发通胀率偏离经济正常增长轨道，因此，美联储会加息的可能性就越高。

这些数据不但会为美联储加息决策提供依据，还会影响加息的时机。

比如说现在美联储是决定当通胀达到2%的时候实施加息决策，那么，如果CPI和PPI数据为5月1%、6月1.2%，7月1.5%的话，虽然表明这些数据表现良好，能为加息提供支撑，但是只要数据没有达到2%的水平，仍然表明通胀没有达到目标。这种情况下，只能让我们判定加息时机越来越近，而当其达到2%时，我们就能判定加息时机的到来。从而在投资市场中作出及时的应对。

美联储加息对原油什么影响?

谈到美元即将到来的加息周期，对于商品投资者而言，呈现一边倒的看空走势，而过去的三十年中，美元经历了四次加息周期，东方汇能通过对这四次加息的背景还原，告诉你加息周期中原油走势的最真实一面，疯狂始于预期，止于明朗，是对加息周期前后两个阶段，原油走势最好的概括。

第一轮美国加息周期：1988.3-1989.5：

加息背景：通胀抬头；基准利率从6.5%上调至9.8125%，1987年股市崩盘导致美联储紧急取政策，降息救市。由于救市及时、股市下跌对经济影响不大，1988年起通胀继续上扬，美联储开始加息应对，利率在1989最终升至9.75%。此轮紧缩使经济增长放缓，随后的油价上涨和1990年8月份开始的第一次海湾战争相关不确定性严重影响了经济活动，使货币政策转向宽松。

第一轮加息当月原油触底15美元，在随后的一个月中原油价格从15美元/桶快速上行到18美元/桶,而在整个加息周期中价格于1989年4月20日触及最高25美元/桶，上涨幅度30%

第二轮美元加息周期：1994.2-1995.2：

加息背景：通胀恐慌；基准利率从3.25%上调至6%，1990-1991年经济衰退之后，尽管经济增速回升，失业率依然高企。通胀下降令美联储继续削减利率直到3%。到1994年，经济复苏势头重燃，债券市场担心通胀卷土重来。十年期债券收益率从略高于5%升至8%，美联储将利率从3%提高至6%，使通胀得到控制，债券收益率大幅下降。更加平坦的美国债券收益率曲线鼓励投资者寻求更高的海外回报，因此大笔资金流入亚洲新兴市场，这种情况直到19年爆发亚洲金融危机才戛然而止。

第二轮加息当月原油触底13.8美元，在随后的一个月中原油价格从13.9美元/桶快速上行到20.98美元/桶,而在整个加息周期中价格最高触及26.98美元/桶，上涨幅度超过90%

第三轮美元加息周期：1999.6-2000.5：

加息背景：互联网泡沫；基准利率从4.75%上调至6.5%，1999年GDP强劲增长，失业率降至4%。将利率下调75个基点以应对亚洲金融危机之后，当时的互联网热潮令IT投资增长，经济出现过热倾向，美联储再次启动紧缩政策，将利率从4.75%经过6次上调至6.5%。2000年互联网泡沫和纳斯达克泡沫破灭之后，经济再次陷入衰退，911的余波更令态势雪上加霜，美联储停止了加息的进程，并于次年年初开始了连续大幅降息的进程。

第三轮加息当月原油触底16.32美元，在随后15月中原油价格从16.32美元/桶快速上行到37美元/桶,上涨幅度120%

第四轮美元加息周期：2004.6-2006.7：

加息背景：房市泡沫；基准利率从1%上调至5.25%，股市泡沫后美联储利率的大幅下降刺激了美国的房地产泡沫，2003年下半年经济强劲复苏，需求快速上升拉动通胀和核心通胀抬头，2004年美联储开始收紧政策，连续17次将利率提高25个基点，2006年6月联邦基金利率达到5.25%。在美联储连续加息之后，另外一个泡沫--美国房地产泡沫被刺破，成为本次金融危机的导火索，美联储再次开始削减利率。

第四轮加息当月原油触底35.3美元，在随后24月中原油价格持续连续上行，从35.3美元/桶快速上行到78美元/桶,上涨幅度118%。

过去三十年美元四次加息周期中原油累计上扬358%，当下近三十年中第五轮美元加息周期将至，当下中期交易机会介入点已经凸显，而东方汇能研究部已经带领高端客户开始布局三十年中的第五次大幅获利机会，机会是等来的，当机会来临的时候，把握机会则是更要能力。

油价调整最新消息：美联储将如何影响原油价格

美元作为国际原油价格的计价货币，美元对原油价格的影响远远高于其他货币，如欧元、日元等。货币汇率的变化原则也会影响原油价格走势。理论上，当美元指数走弱时，以美元计价的原油价格从欧元或日元角度来看，就显得便宜，需求量就会上升;反之，美元升值时，以欧元或日元计价的原油价格就偏贵，原油的需求量就会下降。

从统计数据来看，WTI轻质原油价格与美元指数存在很强的负相关性，月度统计数据显示，WTI轻质原油价格与美元指数相关系数为负0.82。比较关注这种负相关性形成的机制是怎样的?是因为美元贬值，引起全球原油的需求上升，进而价格上涨?还是原油美元价格的上涨会让美元贬值?

分析这个问题还是要从原油的产出国和消费国在美元汇率的波动中受到的影响来分析，当然这个分析肯定不是全面的，毕竟原油作为大宗商品不仅仅受全球经济基本面的影响，体系庞大的金融市场如原油期货交易等等也会反作用于原油的现货价格。

国际原油交易是以美元计价，而各国消费者用本国的货币购买原油产品。原油的产出国出售石油取得美元，而用其他货币从世界另外国家购买商品和服务。对于 OPEC成员国来讲，这种情形更为严重，美元贬值的影响在国与国之间差别很大。国际原油公司以美元出售他们的原油产品，用当地的货币来支付工资、、税收和其他各种费用。美元贬值时，相对于美元升值的国家可以买到便宜的原油，而和美元挂钩的国家则不能从原油进口中获益。

理论上，美元贬值对原油生产国的影响是：降低这些国家的购买力并推高了国内通胀水平，相对美元升值国家对原油的需求则会上升。另一个微观观察是，美元的贬值会让美国的汽油需求量大幅增加，因为很多去欧洲旅游度的人会选择留在国内。由于欧洲国家极重的原油税率，粗略来看，欧洲国家不能从原油价格的下跌中获益多少。

原油主要用于运输、工业、居家以及商业，以及发电，美国用于运输的原油消费占到了72%，而中国是世界上增速最快的汽车市场，在短期内不可能有大规模替代性燃料的情况下，未来中国的原油需求量将不断上升，原油价格的涨跌对中美的影响显著。

总的来讲，美元贬值会从三个方面会促成原油价格的上涨：

一是美元贬值会让原油生产国或者输出国的购买力下降。原油价格以美元标价，原油生产国出售原油获得美元，再用美元兑换成其他国家的货币购买世界另外国家的商品，由于美元贬值，原油生产国的购买力下降，从这个角度来看，生产国为弥补购买力受损有提价的需求;

二是美元贬值会使的一些石油购买国家如欧洲、日本的购买力上升，因为用欧元、日元计价的原油价格变得相对便宜;而美元贬值对美国以及其他和美元汇率绑定国家的原油购买力没有影响，所以从全球市场上来看，美元贬值，会提振全球原油的需求;

三是美元贬值本身对应的就是全球经济的向好，特别是过去10年新兴市场的高速发展，对原油的需求处于旺盛状态，原油价格有上涨的必要性。

另一方面，原油美元价格的上涨，石油输出国拥有更多的美元，购买其他国家的商品或服务时，需要换成欧元、日元等其他国家货币，这对其他国家货币也是一种提振，会进一步促成美元的贬值。这种状态不会一直延续下去的关键，是其他因素会首先阻止美元的贬值，如美国为抑制通胀而连续加息从而拉开和其他货币的息差，吸引货币回流，美元走强，或者全球爆发某种危机投资者避险情绪升温，从而选择美元或美元资产进行避险。这种情况的发生会打断原油价格上涨和美元贬值的趋势。

其他触发油价暴涨暴跌的因素：回顾自上世纪70年代欧佩克成立以来世界石油市场的各个阶段，大幅度的石油价格拐点往往由于战争、天气或者政治所触发，这也是导致油价扑朔迷离难以预测的重要原因。

导致石油价格上涨的第一个突发性因素是战争。对比70年代末的两伊战争和90年代初的海湾战争，后者短期内导致了油价的暴涨，但随后欧佩克大幅度增产弥补了伊拉克遭经济制裁后石油市场上出现的每天300万桶的缺口，这说明欧佩克对国际油价具有的举足轻重作用。

第二个因素是供需矛盾的加剧。2003-2004年油价走高的根本因素是这一时期世界经济尤其是中国、印度、俄罗斯等国经济全面增长。尽管同时伊拉克局势、委内瑞拉和尼日利亚的罢工，飓风等自然灾害以及产油国备用产能的下降对油价上涨都有影响，但这在长时间的油价上行通道上只体现为短期的脉冲，最主要原因仍是石油供应从过去近10年的整体供大于求向供不应求的转变。而2001年“9.11”后导致航空、运输和旅游业的低迷导致的油价下跌从反面正面了经济基本面对油价的影响力。

最后，成本因素不容忽视，中期的时间尺度上，全球油气上游成本加上适当的利润率就是油价的支撑线，但从更长期尺度看，新的油田开将越来越困难，成本将逐渐攀升，这从成本端决定了油价将长期看涨。

分析师预计加息将会强化美元汇率，从而导致原油在全球范围内变得更加昂贵，这往往会使原油需求略有下降。但这种影响需要一段时间才会显现出来，并且可能会导致原油价格的降低。

从本质上而言，对除了美国之外的全球其他国家和地区而言，原油是以美元计价的，因此随着美元走强本国货币必然相对疲软，原油购买力随之下降，从而反过来抑制原油需求。